Le pilote de 22 ans sera partenaire d'un pilote finlandais expérimenté Valtteri Bottas, qui rejoint Mercedes après cinq saisons aux côtés du septuple champion du monde Lewis Hamilton, dans un tout nouveau line-up.
Zhou prend la place du pilote italien Antonio Giovinazzi, soutenu par Ferrari, tandis que le vétéran finlandais Kimi Raikkonen prend sa retraite.
"La décision est cruciale pour l'avenir de l'entreprise", a déclaré Vasseur, dont l'équipe est neuvième sur 10 au classement des constructeurs.
"Ce n'était pas seulement basé sur le fait qu'il est chinois, mais ce sera un méga coup de pouce pour l'entreprise, pour les sponsors et je pense aussi pour la F1 en général", a-t-il déclaré à Reuters.
"C'est un leader en F2, il a gagné à Bahreïn et à Silverstone cette saison et il est toujours en position de remporter le championnat et c'est une très bonne combinaison au final. Je suis plus qu'optimiste."
Zhou est pilote d'essai pour l'équipe Alpine F1 appartenant à Renault cette saison et a piloté leur voiture lors des essais libres du vendredi en Autriche en juillet dernier.
Il est également deuxième au classement de la Formule 2, avec deux week-ends à venir en Arabie saoudite et à Abu Dhabi.
"Je rêvais depuis mon plus jeune âge de grimper aussi haut que possible dans un sport qui me passionne et maintenant le rêve est devenu réalité", a déclaré Zhou dans un communiqué de l'équipe.
"Être le tout premier pilote chinois en Formule 1 est une percée dans l'histoire du sport automobile chinois."
Vasseur a déclaré que Zhou romprait ses liens avec Alpine.
"C'est un agent complètement libre, une gestion libre... Je ne veux pas avoir quelqu'un lié à une autre équipe qui, si tout se passe bien, partira. Ce n'était pas du tout une option pour moi", a-t-il déclaré.
Zhou est susceptible d'apporter un soutien considérable de la Chine, certains rapports suggérant jusqu'à 30 millions de dollars, mais Vasseur ne serait pas attiré par les détails ou la durée du contrat.
"Nous sommes concentrés à 200% sur la performance de l'équipe et nous n'avons pas à cacher le fait que le budget fait partie de la performance et nous visons également à atteindre le plafond des coûts car c'est une étape importante pour nous." il a dit.
La Formule 1 a introduit un plafond budgétaire de 145 millions de dollars cette saison, ce chiffre devant tomber à 135 millions de dollars en 2023.
Les grandes équipes doivent réduire leurs dépenses pour atteindre le plafond tandis que les petites équipes comme Alfa, dirigée par la société suisse Sauber, visent à attirer plus de financement pour atteindre la limite et rivaliser sur un pied d'égalité.
"En plus de ces bonnes nouvelles côté marketing et budget, nous pouvons avoir un pilote capable de gagner des courses en F2. C'est une combinaison parfaite", a déclaré Vasseur.
Il a estimé que l'absence d'une course chinoise du calendrier la saison prochaine en raison de la pandémie de COVID-19 aiderait à réduire la pression immédiate sur la recrue.
